前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇流動資產(chǎn)分析范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

流動資產(chǎn)分析范文第1篇

【關(guān)鍵詞】太極集團 流動資產(chǎn) 分析方法 策略 利潤

一、前言

（一）公司簡介。重慶太極實業(yè)（集團）股份有限公司簡稱太極集團，于1993年11月經(jīng)四川省體制改革委員會[1993]155號批準，以原國有企業(yè)四川涪陵制藥廠為主體進行改制而組建的定向募集股份有限公司。1997年10月經(jīng)中國證監(jiān)會批準，向社會公開發(fā)行社會公眾股5，000萬股，并于同年11月18日在上海證券交易所掛牌上市。股票代碼：600129。

（二）流動資產(chǎn)概況。流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，與固定資產(chǎn)相區(qū)別，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。流動資產(chǎn)包括主要包括現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項、存貨等。流動資產(chǎn)是在企業(yè)周轉(zhuǎn)中，從貨幣形態(tài)開始，依次改變其形態(tài)，最后又回到貨幣形態(tài)，各種形態(tài)的資產(chǎn)與生產(chǎn)流通緊密相結(jié)合，周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強。分析流動資產(chǎn)質(zhì)量有利于企業(yè)加強對流動資產(chǎn)的管理，提高流動資產(chǎn)的使用效益。

二、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析

應(yīng)收賬款可直接影響到企業(yè)的現(xiàn)金流的狀況。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比值，它表明應(yīng)收賬款在一個會計年度內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以用來反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度和管理效率。同時應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是衡量企業(yè)營運能力的一種重要指標。該比率越高說明應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度快，流動性越強，可以減少壞賬損失，提高資產(chǎn)的流動性，企業(yè)營運能力較好，企業(yè)的短期償債能力也會得到增強，這在一定程度上可以彌補流動比率低的不利影響。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與收賬期，公式①：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]，公式②：應(yīng)收賬款平均手杖期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

三、存貨質(zhì)量分析

存貨周轉(zhuǎn)率是指營業(yè)收入與平均存貨的比值，表明存貨在1年中的周轉(zhuǎn)次數(shù)，是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合指標。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，它反映了企業(yè)全部流動資產(chǎn)的利用效率。

四、總結(jié)與建議

（一）契機。隨著中國宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展、新醫(yī)改效應(yīng)已顯現(xiàn)，全民醫(yī)保給醫(yī)藥市場帶來每年1000億元的整體擴容，人口老齡化也將增加社會醫(yī)藥的需求激增；環(huán)境污染等因素誘使患病人群增加，居民收入的增長，健康意識的增強，引導(dǎo)醫(yī)藥消費逐年升級，特別是各種政策的扶持，為醫(yī)藥行業(yè)擴大提供了有力保障。隨后十年中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來持續(xù)高速發(fā)展的”黃金十年”。全國藥品市場規(guī)模由 2010 年的 7300 億元躍升到 2015 年的 1.5 萬億元，成為全球第二大藥品市場；2020年將超過 3.5 萬億元，成為全球最大的藥品消費市場。隨著醫(yī)藥市場的擴容和國家對醫(yī)藥行業(yè)的標準提高，擁有政策資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、科研研發(fā)優(yōu)勢、資本優(yōu)勢、較強國際市場接受能力和終端網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和跨區(qū)域銷售能力的大型醫(yī)藥，將會在新醫(yī)改政策中脫穎而出，使得強者更強。

（二）建議。1.在銷售方面：提高存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，從而提高利潤。工業(yè)銷售：堅持骨干產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略，合理配置資源，推進目標銷量管理，降低費用商業(yè)銷售：多渠道經(jīng)銷商，全力抓好各分中心的經(jīng)營轉(zhuǎn)型工作，提升經(jīng)濟效益，強化信息管理，提高掌控能力，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，發(fā)揮零售集采優(yōu)勢。組建電子商務(wù)公司，全力推進部分保健藥品通過網(wǎng)絡(luò)銷售，減少流通渠道，提高經(jīng)營利潤；2.在商業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略方面。堅持終端為王，立足零售、扎根配送、暢通物流的方針，以桐君閣為載體，大力發(fā)展直營和加盟藥店，全力實施醫(yī)藥商業(yè)并購戰(zhàn)略，建設(shè)大型中藥材與醫(yī)藥批發(fā)市場，不斷提升公司自有工業(yè)產(chǎn)品市場占有率，快速擴大醫(yī)藥商業(yè)市場份額，進一步壯大商業(yè)終端業(yè)態(tài)銷售規(guī)模；3.在工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略方面。堅持中藥為本、西藥快上的方針，以市場為導(dǎo)向，以擴大產(chǎn)能為重點，以涪陵太極工業(yè)園為核心，突出區(qū)域特色，優(yōu)化資源配置，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推進優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)；4.在醫(yī)療養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略方面。堅持依托醫(yī)藥工商業(yè)、積極發(fā)展醫(yī)療養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)的方針，利用太極品牌效應(yīng)，發(fā)揮自身資源優(yōu)勢，以健康養(yǎng)生為主題，以中藥日化和養(yǎng)生食品為重點，逐步促進企業(yè)新的經(jīng)濟增長點；5.在科技創(chuàng)新體系發(fā)展戰(zhàn)略方面。堅持自主研發(fā)與仿制研發(fā)相結(jié)合的方針，發(fā)揮自身研發(fā)優(yōu)勢，以產(chǎn)品研發(fā)為支撐，以技術(shù)創(chuàng)新為突破口，加快以中藥為基源的高附加值新產(chǎn)品、中藥日化和養(yǎng)生產(chǎn)品研發(fā)，加快西藥仿制研發(fā)和工藝創(chuàng)新，提升企業(yè)核心競爭力，保障醫(yī)藥工業(yè)可持續(xù)發(fā)展；6.加大資本運作力度。通過資本市場，整合上市資源，實施脫殼重組，發(fā)揮融資功能，籌集發(fā)展資金，加速企業(yè)發(fā)展；7.積極處置部分閑置土地資產(chǎn)。通過市場手段，將除主業(yè)和必須保留的資產(chǎn)外其余資產(chǎn)全部予以處置，集中人力財力物力，加快產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。8.進一步提升成本管理水平。推行全員成本管理，優(yōu)化成本控制，增強企業(yè)競爭力，促進企業(yè)利潤最大化。

參考文獻：

[1] CPA教材. 財務(wù)成本管理[ M] . 北京： 經(jīng)濟科學(xué)出版社， 2007.

流動資產(chǎn)分析范文第2篇

[關(guān)鍵詞]油氣生產(chǎn)；自動化；流程分析；模型；應(yīng)用

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 03. 033

[中圖分類號] F270.7；TP315 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）03- 0071- 04

1 引 言

油田現(xiàn)場計算機網(wǎng)絡(luò)、自動化建設(shè)不斷完善，已基本覆蓋油田各個站庫。油田規(guī)模不斷擴大，自動化系統(tǒng)快速發(fā)展，經(jīng)歷了標準制定、數(shù)據(jù)庫建立、數(shù)據(jù)、報表生成、數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用五大階段，涵蓋油田多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，功能日趨強大，為油田智能化建設(shè)奠定了良好的基礎(chǔ)。

為滿足現(xiàn)場監(jiān)控、生產(chǎn)管理等多方面的應(yīng)用需求，深化自動化數(shù)據(jù)在流程報警分析等方面的應(yīng)用，使油田自動化系統(tǒng)不僅能夠成為基層工作人員對現(xiàn)場監(jiān)控的一種手段，而且逐漸成為生產(chǎn)管理層進行生產(chǎn)分析、決策的一種輔助工具，本文將現(xiàn)場實時自動化數(shù)據(jù)與日生產(chǎn)數(shù)據(jù)相結(jié)合，研究設(shè)計一種生產(chǎn)自動化流程分析報警系統(tǒng)。

2 系統(tǒng)設(shè)計

油氣生產(chǎn)自動化流程分析報警系統(tǒng)，運用油田信息集成平臺，通過建立油田知識庫，挖掘油田生產(chǎn)中的顯性和隱性知識，實現(xiàn)自動化實時數(shù)據(jù)的、報表管理、可視化流程監(jiān)測、報警分析、數(shù)據(jù)分析應(yīng)用等功能，深化油氣生產(chǎn)自動化系統(tǒng)應(yīng)用。構(gòu)建可視化流程框架，建立產(chǎn)量異常波動分析流程，實現(xiàn)關(guān)鍵參數(shù)報警監(jiān)測，總圖—站庫—計量站—管匯—單井分析流程圖示化展示。系統(tǒng)通過關(guān)鍵參數(shù)對比，能夠多角度、直觀快捷地了解生產(chǎn)信息，及時掌握生產(chǎn)異常情況，解決生產(chǎn)實際問題，提高問題分析效率和管理水平，為生產(chǎn)現(xiàn)場提供分析、決策依據(jù)。

油田信息集成平臺，采用可視化的定義工具，操作步驟簡化，邏輯連貫。在遵循定制思想、優(yōu)化定制流程的前提下，集成平臺以操作可視化、簡捷化、標準化為理念，避免了早期平臺功能實現(xiàn)時在數(shù)據(jù)庫中填寫大量數(shù)據(jù)復(fù)雜、枯燥的手工流程。該平臺采用相對簡便、邏輯清晰、所見即所得的操作完成復(fù)雜定制工作，極大地提高定制工作的效率和準確度，具有較強的適用性、安全性和擴展性。

2.1 系統(tǒng)架構(gòu)

油氣生產(chǎn)自動化流程報警分析系統(tǒng)是一種以收集數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、實現(xiàn)數(shù)據(jù)的傳輸、、流程分析與報警于一體的綜合信息系統(tǒng)。自動化數(shù)據(jù)庫是架設(shè)在控制系統(tǒng)和應(yīng)用系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)橋梁，通過數(shù)據(jù)采集、存儲和，為上層應(yīng)用提供數(shù)據(jù)服務(wù)[1-2] 。在自動化數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上，調(diào)取開發(fā)數(shù)據(jù)庫日報數(shù)據(jù)，對每天的日數(shù)據(jù)進行動態(tài)分析，實現(xiàn)關(guān)鍵參數(shù)報警，異常情況進行閃爍提示，便于快速發(fā)現(xiàn)問題、分析問題的原因并進行處理。系統(tǒng)數(shù)據(jù)流程如圖1所示。

油氣生產(chǎn)自動化流程分析報警系統(tǒng)采用瀏覽器/服務(wù)器方式訪問數(shù)據(jù)庫，采用目前流行的多層開發(fā)模式進行信息[3]。同時，在數(shù)據(jù)庫開發(fā)以及功能實現(xiàn)方面，大量使用存儲過程訪問后臺數(shù)據(jù)庫并處理。整個系統(tǒng)在縱向上可分為3層，即：數(shù)據(jù)存儲層、應(yīng)用服務(wù)層、用戶訪問層，系統(tǒng)架構(gòu)如圖2所示。

在系統(tǒng)架構(gòu)中，數(shù)據(jù)存儲層主要完成數(shù)據(jù)的區(qū)域性集中，實現(xiàn)對生產(chǎn)現(xiàn)場各種數(shù)據(jù)的自動收集和協(xié)議轉(zhuǎn)換，是自動化流程報警分析系統(tǒng)的基礎(chǔ)；應(yīng)用服務(wù)層是利用計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)以及接口技術(shù)，通過編寫存儲過程、視圖、觸發(fā)器以及算法對數(shù)據(jù)進行統(tǒng)一加工、處理和分析，通過圖示化定制工具將流程圖與過程以及算法相關(guān)聯(lián)，進行數(shù)據(jù)調(diào)用，實現(xiàn)報警分析功能；用戶訪問層是指用戶通過客戶端應(yīng)用程序或IE對的功能進行查詢，對現(xiàn)場的生產(chǎn)情況進行可視化查看[4]，了解掌握現(xiàn)場的生產(chǎn)情況。

2.2 功能結(jié)構(gòu)

用戶訪問層使用的界面功能即是系統(tǒng)最終實現(xiàn)功能，該系統(tǒng)通過對自動化流程報警系統(tǒng)業(yè)務(wù)梳理，設(shè)計出主體思想，即系統(tǒng)展示方式呈遞進式，每一層級之間相互關(guān)聯(lián)。由總圖到處理站、轉(zhuǎn)油站，由轉(zhuǎn)油站到管匯，從管匯再到單井，逐步推進、逐級細化，實現(xiàn)實時數(shù)據(jù)與生產(chǎn)日數(shù)據(jù)無縫結(jié)合、動態(tài)展示功能。系統(tǒng)的功能結(jié)構(gòu)如圖3所示。

3 流程分析模型與算法

3.1 流程分析模型

為實現(xiàn)系統(tǒng)功能，系統(tǒng)建立了流程分析報警模型。流程分析報警模型通過影響產(chǎn)量、生產(chǎn)的指標變化來綜合反映油井生產(chǎn)變化情況，根據(jù)變化及時采取相應(yīng)的措施與對策，有效預(yù)防事態(tài)的進一步惡化，將損失減少到最小。生產(chǎn)流程分析模型建立的依據(jù)是產(chǎn)液量、產(chǎn)油量以及產(chǎn)油量波動百分比，將模型嵌入到程序開發(fā)的過程代碼之中，通過輸入項，執(zhí)行程序中的流程分析算法，從而得到分析結(jié)果。報警模型的建立有利于解決生產(chǎn)實際問題，提高問題分析效率和管理水平，為生產(chǎn)現(xiàn)場提供分析、決策依據(jù)。報警模型如圖4所示。

3.2 流程分析算法

為實現(xiàn)系統(tǒng)功能，提出了流程分析算法的概念，通過建立油田知識庫，將油田生產(chǎn)中的顯性和隱性知識挖掘出來加以共享。分析算法將日期和報警值（即產(chǎn)量波動百分比，此時差值為負數(shù)）作為其中的可選參數(shù)，根據(jù)不同需求選擇相應(yīng)參數(shù)進行查詢判斷，顯示出不同界限值情況下的報警信息。系統(tǒng)給定的起始值為3%，可選范圍為1%～20%，滿足不同用戶的需求，操作方便靈活。為取得報警界限值，系統(tǒng)通過算法進行處理，計算出產(chǎn)量波動百分比，根據(jù)產(chǎn)量波動百分比的數(shù)值來進行判斷。算法如下：

F=（a-b）/a*100%；

a=sum（rcyl），b=sum（rcyl2）； （公式一）

式中，F(xiàn)表示產(chǎn)量波動的百分比；a表示在給定條件下的產(chǎn)液量之和，例如計算的是**采油一站的產(chǎn)液量，那么所計算的就是**采油一站所有油井的產(chǎn)液量之和；

b表示在給定條件下產(chǎn)油量之和，例如計算**采油一站1#轉(zhuǎn)油站的產(chǎn)油量，那么所計算的就是1#轉(zhuǎn)油站下面的所有油井的產(chǎn)油量的總和；

rcyl表示單井每天的產(chǎn)液量；rcyl2表示單井每天的產(chǎn)油量。

通過每天對數(shù)據(jù)的對比，根據(jù)輸入的報警參數(shù)判斷是否需要做出報警，若需要，則及時報警信息。

3.3 報警信息報表

油氣生產(chǎn)自動化流程分析報警系統(tǒng)報警結(jié)果查詢形式多樣，其優(yōu)點表現(xiàn)在以下3個方面：對歷史的報警結(jié)果進行任意查詢，自行選擇日期，增加的系統(tǒng)使用的靈活性；進行報警值的自主選取，設(shè)定的報警值以下降3%～20%為界限范圍，不同階層的用戶在使用過程中因需求的不同可進行自我定制，可操作性強；可對單一報警結(jié)果進行查看，也可統(tǒng)計查詢報警結(jié)果。

報警結(jié)果體現(xiàn)方式主要有兩種：一是通過可視化的界面實現(xiàn)對生產(chǎn)流程進行直觀報警，圖標變換大小不停閃爍，鼠標懸停在圖標上時顯示出具體的報警信息（單一報警結(jié)果查看）；二是以報表形式統(tǒng)計出各生產(chǎn)單元內(nèi)的報警結(jié)果匯總信息。圖6顯示的是報警結(jié)果匯總統(tǒng)計。

3.4 系統(tǒng)應(yīng)用效果

某油田通過實時數(shù)據(jù)、日生產(chǎn)數(shù)據(jù)以及專家知識庫綜合應(yīng)用，建立了油氣生產(chǎn)流程分析報警系統(tǒng)，圖示化顯示單位、站名、日期、產(chǎn)液量、產(chǎn)油量、總井數(shù)、開井數(shù)以及異常波動信息，將超出規(guī)定的報警值范圍的信息以報表的形式展示出來，直觀明了，便于查找問題的源頭，進行分析并采取相應(yīng)措施（參見圖7）。

系統(tǒng)投用后，不同生產(chǎn)崗位上人員借助系統(tǒng)對油田現(xiàn)場生產(chǎn)實時監(jiān)控與查看，系統(tǒng)成為技術(shù)人員分析數(shù)據(jù)、做出調(diào)控分析以及決策的“眼睛”；圖形與數(shù)據(jù)相結(jié)合，便于用戶理解，使問題更加突顯，減少查找問題所用的時間，提高了分析問題與解決問題的效率。

4 結(jié) 論

本文提出建立統(tǒng)一標準的油氣生產(chǎn)報警流程，實現(xiàn)原油生產(chǎn)數(shù)據(jù)網(wǎng)上，隨時在線查看數(shù)據(jù)，對現(xiàn)場設(shè)備可視化監(jiān)控，實時查看產(chǎn)量波動情況，分析增減的原因，實現(xiàn)了對單井數(shù)據(jù)的實時跟蹤，由傳統(tǒng)的事后分析變?yōu)閳缶{(diào)節(jié)，優(yōu)化管理方法。系統(tǒng)采用統(tǒng)一平臺進行功能研發(fā)，后期維護方便、簡單易操作，適用性和擴展性強。

系統(tǒng)應(yīng)用提升了現(xiàn)場生產(chǎn)管理水平，使自動化技術(shù)與生產(chǎn)管理更好地結(jié)合，為單位領(lǐng)導(dǎo)和科研人員提供決策依據(jù)。借助該系統(tǒng)能夠減少往返現(xiàn)場次數(shù)，降低安全風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)問題并解決問題，提高現(xiàn)場管理及科研工作效率。

主要參考文獻

[1]高寧波，金宏，王宏安.歷史數(shù)據(jù)實時壓縮方法研究[J].計算機工程與應(yīng)用，2004（28）.

[2]張景濤，王華，王宏安.實時數(shù)據(jù)的存取與壓縮[J].化工自動化及儀表，2003，30（3）：47-50.

流動資產(chǎn)分析范文第3篇

一、營運能力及差額計算法概述

企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率和效益。它可以分為內(nèi)部因素分析（財務(wù)指標分析）和外部因素分析（非財務(wù)指標分析）這兩個方面。差額計算法是連環(huán)替代法簡化而成的一種簡化形式，運用差額計算法，在確定其他影響因素不變的情況下，分析一項營運能力指標，可直接利用該影響因素的報告期數(shù)與基期數(shù)的差額，得到其對營運能力財務(wù)分析指標的影響程度。

二、總資產(chǎn)營運能力分析

1.總資產(chǎn)收入率

總資產(chǎn)收入率反映了企業(yè)總資產(chǎn)與總收入之間的的對比關(guān)系，其計算公式為總資產(chǎn)收入率=營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)，分解式為總資產(chǎn)收入率=（總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)）*（營業(yè)收入/總產(chǎn)值）*100%=總資產(chǎn)產(chǎn)值率*產(chǎn)品銷售率，而總產(chǎn)值約為主營業(yè)務(wù)收入加上期末庫存商品成本減去期初庫存商品成本。

根據(jù)數(shù)據(jù)2014年和2015年碧水源的營業(yè)收入為344916萬元和521426萬元，平均總資產(chǎn)為933416.5萬元和1446220萬元，2014年期初、期末庫存商品成本分別為11206.15萬元和16880.32萬元，2015年期末庫存商品成本為18901.26萬元，所以2014年和2015年的總產(chǎn)值為350590.17萬元和523446.94萬元，總資產(chǎn)產(chǎn)值率為37.56%和36.19%，產(chǎn)品銷售率為98.38%和99.61%，計算得出碧水源2014年和2015年的總資產(chǎn)收入率為36.95%和36.05%。對碧水源總資產(chǎn)收入率作如下分析：

計算結(jié)果表明，公司近兩年的總資產(chǎn)收入率下降，主要原因是總資產(chǎn)產(chǎn)值率降低幅度大于產(chǎn)品銷售率增長幅度，說明公司銷售速度快，能將生產(chǎn)出的產(chǎn)品更快更多的銷售，但資產(chǎn)生產(chǎn)效率卻不高。所以碧水源需要增強其總資產(chǎn)的產(chǎn)值，加快產(chǎn)品生產(chǎn)速度，提高企業(yè)資產(chǎn)營運能力。若生產(chǎn)不出更多的產(chǎn)品，企業(yè)銷售雖快卻不能銷售更多，資產(chǎn)的利用效益就不能得到有效增長。

2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要是反映出企業(yè)總資產(chǎn)的效率，它的計算公式為總周轉(zhuǎn)額（營業(yè)收入）/平均總資產(chǎn)，雖然這個計算方法與總資產(chǎn)收入率相同，但是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是從資產(chǎn)的流動性方面來反映總資產(chǎn)的利用效率。而它的分解式（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重）可以更好的對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行分析，并為提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指明了方向，我們將從這個分解式來對碧水源總資產(chǎn)率相關(guān)指標展開分析。

根據(jù)數(shù)據(jù)碧水源2014年和2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.3695次和0.3605次，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8157次和0.7789次，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為45.30%和46.28%，得出碧水源2015年總資產(chǎn)率比2014年慢了0.009次。對碧水源照片那個資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作如下分析：

計算結(jié)果表明，碧水源2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，主要原因是流動資產(chǎn)率下降，至于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的分析將在后面進行說明。其次就是碧水源的資本機構(gòu)發(fā)生了一些變動，從2014年的45.30%增加到了2015年的46.28%，說明其流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重提高，公司資產(chǎn)的流動性增強，也提高了公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。

三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析

1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

一個企業(yè)所有的資產(chǎn)中，屬于流動資產(chǎn)的流動性最強，所以流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快慢對總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度影響最大。它既能單純反映出流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，又反映了流動資產(chǎn)利用的效果。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額，為了能夠具體分析導(dǎo)致碧水源公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變化的原因，更好的為公司找到可以加速公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的方法，從影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標來進行因素分析。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分解式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（營業(yè)成本/流動資產(chǎn)平均余額）*（營業(yè)收入/營業(yè)成本）=流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率*成本收入率。

根據(jù)數(shù)據(jù)碧水源2014年和2015年營業(yè)收入分別為為344916萬元和521426萬元，營業(yè)成本為260504萬元和374441萬元，流動資產(chǎn)平均余額422862.5萬元和669457.5萬元，計算得出2014年和2015年公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8157次和0.7789次，流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率為0.6160和0.5593，成本收入率為132.40%和139.25%。對碧水源的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作如下分析：

分析對象=0.7789-0.8157=-0.0368（次）

流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響=（0.5593-0.6160）*132.4%=-0.0751（次）

成本收入率的影響=0.5593*（139.25%-132.4%）=0.0383（次）

計算結(jié)果表明，2015碧水源流動資產(chǎn)率下降主要是流動資產(chǎn)墊支率下降導(dǎo)致的，而流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率是反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的真正周轉(zhuǎn)速度。公司2014年和2015年的成本收入率均大于一，且2015年較上年有所提高，當成本收入率大于一，流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)的速度又越快時，公司流動資產(chǎn)營運能力越強，所以碧水源應(yīng)該盡量加速流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)流動資產(chǎn)利用的效果，使公司營運能力增強。

2.存貨周轉(zhuǎn)速率

存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期營業(yè)成本與存貨平均余額的比率，它是可以衡量和評價企業(yè)對于取得的存貨用于生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)狀況的綜合性指標。

根據(jù)數(shù)據(jù)碧水源2014年和2015年的存貨周轉(zhuǎn)率為8.969次和9.8732次，2015年較2014年有所提高。引起該數(shù)據(jù)上升的主要原因是營業(yè)成本的增加，說明了這兩年碧水源經(jīng)營銷售水平上漲。雖然存貨周轉(zhuǎn)率上升說明企業(yè)銷售水平提高，但是存貨周轉(zhuǎn)率太高也不代表企業(yè)的經(jīng)營水平優(yōu)秀，這可能是企業(yè)為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營銷路降低產(chǎn)品價格出售，使其存貨水平變低導(dǎo)致的。而一個合適的存貨周轉(zhuǎn)率需要既考慮企業(yè)自身的水平外，還需要參考同行業(yè)該數(shù)據(jù)的相對水平。如下表1：

根據(jù)表1可知，2015年碧水源的存貨周轉(zhuǎn)率在行業(yè)中處于中上水平，且存貨周轉(zhuǎn)率較上年有所提高，說明企業(yè)的該項指標還是令人滿意，但公司還可以提高自身在存貨方面的各項管理，投資開發(fā)創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)品，使公司資產(chǎn)能達到更佳的利用狀態(tài)，能保持存貨周轉(zhuǎn)的穩(wěn)定增長，進入行業(yè)先進水平。

3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是對企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明，它反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度，正確有效的分析企業(yè)應(yīng)收賬款，可以提高企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，減少企業(yè)壞賬。

根據(jù)數(shù)據(jù)碧水源2014年和2015年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.3753次和2.4878次，2015較上年有些許提高。而2015年碧水源的營業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額比2014年都有所上漲，說明應(yīng)收周轉(zhuǎn)率提高主要是因為企業(yè)營業(yè)收入增加幅度大于應(yīng)收賬款平均余額增加幅度形成的。雖然企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變高，表明它整體收款速度加快，一定程度可能減少了企業(yè)壞賬，使得企業(yè)整體的資產(chǎn)具有較高的流動性以及短期償債能力加強，但是應(yīng)收賬款的有所增長，需要企業(yè)管理者引起較強的商業(yè)保護意識，做好應(yīng)收賬款的管理責任落實和完善企業(yè)的催款制度等，以免造成資產(chǎn)損失。參考同行該數(shù)據(jù)相對水平，如下表2：

根據(jù)表2可知，碧水源公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率處于同行業(yè)上游水平，且2015年較上年還有所增長，說明碧水源的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率發(fā)展態(tài)勢較好，公司需保持該項指標的增長率，加速其營運資金的運用。

4.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速對流動資產(chǎn)的影響

加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以使企業(yè)在銷售規(guī)模不變的條件下，運用更少的流動資產(chǎn)，形成流動資產(chǎn)節(jié)約額。其計算公式為：流動資產(chǎn)節(jié)約額=報告期營業(yè)收入[（1/報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）-（1/基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）。

碧水源2014年和2015年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.8157次和0.7789次，平均流動資產(chǎn)為422862.5萬元和669457.5萬元，2015營業(yè)收入為521426萬元。

計算得出，2015年碧水源流動資產(chǎn)總節(jié)約額為30201.49萬元，其中絕對節(jié)約額為246595萬元，相對節(jié)約額為-216393.51萬元。而流動資產(chǎn)節(jié)約額為正數(shù)，說明企業(yè)因流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢而浪費了一部分的流動資金數(shù)，但相對節(jié)約額為負數(shù)，說明碧水源公司這兩年在不增資或少增資的條件下增大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模。

5.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對收入的影響

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，可使企業(yè)在一定的資產(chǎn)規(guī)模中所得的收入增加。其計算公式為：營業(yè)收入增加額=基期流動資產(chǎn)平均余額*（報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-及其流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）。

根據(jù)數(shù)據(jù)2014年碧水源流動資產(chǎn)平均余額為422862.5萬元，2014年和2015年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8157次和0.7789次，計算得出2015年碧水源營業(yè)收入增加額為-15561.34萬元，說明因這兩年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率減慢，而使企業(yè)減少了15561.34萬元的銷售收入。

四、固定資產(chǎn)利用效果分析

1.固定資產(chǎn)收入率分析

由于一個企業(yè)的收入指標能更好的反映企業(yè)的經(jīng)濟效果好壞，為了能更好的反映固定資產(chǎn)利用效率，所以選用了固定資產(chǎn)收入率而非固定資產(chǎn)產(chǎn)值率來分析企業(yè)的營運能力。其計算公式為固定資產(chǎn)收入率=（營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均總值）*100%，分解式為固定資產(chǎn)收入率=（總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值）*100%*（營業(yè)收入/總產(chǎn)值）=固定資產(chǎn)產(chǎn)值率*產(chǎn)品銷售率。由于用固定資產(chǎn)凈值計算時會與實際脫節(jié)，所以在選用固定資產(chǎn)平均總值時，一般選該項固定資產(chǎn)的原值進行計算。

根據(jù)數(shù)據(jù)2014年和2015年碧水源總產(chǎn)值為350590.17萬元和523446.94萬元，營業(yè)收入為344916萬元和521426萬元，固定資產(chǎn)平均總值為38967.3萬元和48201.65萬元，所以2014年和2015年固定資產(chǎn)產(chǎn)值率為899.70%和1085.95%，產(chǎn)品銷售率為98.38%和99.61%，最終計算得出碧水源2014年和2015年固定資產(chǎn)收入率為885.12%和1081.71%。對碧水源固定資產(chǎn)收入率作如下分析：

流動資產(chǎn)分析范文第4篇

關(guān)鍵詞：流動資產(chǎn)　整體質(zhì)量　短期流動性　現(xiàn)金流量

在日常財務(wù)分析過程中，經(jīng)常會涉及評價企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量的問題。較為常用的方法是比率分析法，如利用營運資本、流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標對企業(yè)流動資產(chǎn)的短期流動性進行分析。雖然這些比率在財務(wù)分析中得到了普遍接受和廣泛應(yīng)用，也已經(jīng)比較成熟，但尚不能較為全面、客觀地反映出流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量，有時還會得出片面甚至與事實完全相反的結(jié)論。因此，構(gòu)建完整、科學(xué)的流動資產(chǎn)整體質(zhì)量評價方法就顯得尤為必要。

一、資產(chǎn)流動性分析中常用比率的局限性分析

(一)資產(chǎn)流動比率　在考察企業(yè)的流動比率時，一般認為流動比率保持在2：1左右的企業(yè)，其流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度較高；考察企業(yè)的速動比率時，一般認為速動比率保持在1：1左右的企業(yè)，其速動資產(chǎn)對流動負債的保證程度較強。如果企業(yè)的流動資產(chǎn)小于流動負債，則一般認為企業(yè)的短期償債能力會出現(xiàn)問題，甚至于在諸多的審計報告中，注冊會計師會由于企業(yè)流動資產(chǎn)小于流動負債，而對企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營”能力表示質(zhì)疑。但實踐中出現(xiàn)的許多實例卻是另外的情形：有較高流動比率的企業(yè)，很快出現(xiàn)了營運資金短缺問題(如廣東科龍電器股份有限公司1999年12月31日的流動比率接近于3，但不到兩年的時間迅速下滑到小于1)；而流動比率顯著偏低的企業(yè)，其流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)卻很順暢，更沒有出現(xiàn)流動負債支付危機(如珠海格力電器股份有限公司流動資產(chǎn)對流動負債的賬面保證顯得不足，但其短期償債能力沒有出現(xiàn)任何問題)。分析中之所以會出現(xiàn)這些現(xiàn)象，不可忽視的一個原因恐怕在于這些財務(wù)指標本身存在著無法克服的局限性。

(二)資產(chǎn)流動比率局限性　首先看流動比率。流動比率是用以反映企業(yè)流動資產(chǎn)償還到期流動負債能力的指標，但絕不能作為衡量企業(yè)資產(chǎn)短期流動性的絕對標準。一是流動比率較高，也有可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長等原因所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻嚴重短缺；二是該比率只反映報告日的靜態(tài)狀況，較易被人為粉飾，如果報告日前后的流動資產(chǎn)和流動負債數(shù)額變動幅度很大，企業(yè)就有可能在年終把欠款還清，到下年初再如數(shù)借回，或者有意推遲進貨至下年年初，通過這些手段完全可以達到粉飾該項指標的目的。其次看速動比率。速動比率是比流動比率更能反映流動負債償還的安全性和穩(wěn)定性的指標，但并不能認為速動比率較低的企業(yè)流動負債到期就絕對不能償還。如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強，即使速動比率較低，企業(yè)仍然有可能獲取充足的現(xiàn)金償還到期的債務(wù)本息。該比率雖然彌補了流動比率的某些不足，但仍沒有全面考慮速動資產(chǎn)的構(gòu)成。速動資產(chǎn)盡管整體變現(xiàn)能力較強，但不等于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力也較強。當企業(yè)速動資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款，且未及時計提足額的減值準備時，即使其速動比率大于1，也不能保證企業(yè)資產(chǎn)有很強的流動性。再看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收狀況；而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率會同時受到企業(yè)信用政策的影響，往往呈現(xiàn)出此消彼長的關(guān)系。在很多情況下單獨強調(diào)其中任何一個項目的周轉(zhuǎn)率，都有可能導(dǎo)致另一個項目的周轉(zhuǎn)放緩。因此，在對企業(yè)流動資產(chǎn)的整體周轉(zhuǎn)狀況進行考察時，必須強調(diào)二者的平衡。另外，在企業(yè)對外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，賒銷規(guī)模不僅與應(yīng)收賬款項目相關(guān)，在更大程度上應(yīng)與應(yīng)收票據(jù)項目相關(guān)。因此，單純使用應(yīng)收賬款平均余額計算周轉(zhuǎn)率會夸大應(yīng)收賬款的營運效率。最后分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的營業(yè)收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，該標用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)的整體營運效率。但在企業(yè)流動資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)所占比重較大的情況下，營業(yè)收入無法反映流動資產(chǎn)產(chǎn)生的全部運用效果，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也就不能揭示出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。需要注意的是，在上述周轉(zhuǎn)率的計算過程中，許多資產(chǎn)項目的金額都會面l臨使用原值還是凈值的選擇問題，會計理論與實務(wù)界在此方面仍存在較大爭議，至今尚未完全達成一致。一種觀點主張使用原值，理由是只有原值才能反映資產(chǎn)實際的周轉(zhuǎn)效率，計提巨額的減值準備并不等于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率得到大幅提升，但這樣一來又會面臨如何將報表中的凈值還原為原值的問題；而另一種觀點則主張使用凈值，認為只有凈值才能代表該項資產(chǎn)目前的真正價值，才能反映該項目實際的資金占用情況，但這樣一來又無法避免對凈值的人為操縱會使這些指標產(chǎn)生扭曲。

二、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析方法

(一)流動資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性　流動資產(chǎn)各項目中，企業(yè)對其預(yù)先設(shè)定的效用各不相同，每個項目對企業(yè)債務(wù)的保障程度不同，為企業(yè)盈利所做的貢獻也會出現(xiàn)較大差異。因此，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點以及所經(jīng)歷的不同發(fā)展階段，分析各項流動資產(chǎn)所占比重的合理性。應(yīng)盡量保持貨幣資金的適度規(guī)模，降低包括其他應(yīng)收款在內(nèi)的不良資金占用，同時將應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨規(guī)?？刂圃谂c自身營銷模式和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相吻合的范圍之內(nèi)，以最大程度地降低經(jīng)營成本與經(jīng)營風(fēng)險。

(二)流動資產(chǎn)與流動負債規(guī)模的匹配性　考察企業(yè)對流動資產(chǎn)和流動負債會計處理的恰當性。企業(yè)可能出于某些目的，在某些會計期末過分高估或者低估各項減值準備、高估或者低估預(yù)計負債，從而使這些財務(wù)指標所揭示出的流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度發(fā)生嚴重歪曲，此時所判斷出的企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量會與事實相距懸殊。因此，對企業(yè)流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，一定保證是在流動資產(chǎn)和流動負債恰當?shù)臅嬏幚砘A(chǔ)上，否則分析將失去意義?？疾鞝I運資本與流動比率、速動比率。流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度，完全可以用營運資本、流動比率和速動比率加以考察。但是，除了考慮企業(yè)會計期末的財務(wù)信息是否有代表性以外，還必須考慮企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的具體情況，以及企業(yè)所處行業(yè)的具體經(jīng)營特點?？疾炝鲃淤Y產(chǎn)的有效性。流動資產(chǎn)的有效性，可以從考慮各項流動資產(chǎn)的實際質(zhì)量人手，剔除變現(xiàn)性或周轉(zhuǎn)性較差的不良資產(chǎn)，至少應(yīng)該將基本不能用于償還流動負債的“其他應(yīng)收款”以及潛在“壞賬”、積壓“存貨”從流動資產(chǎn)中予以剔除。這就要求充分結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來考察流動資產(chǎn)實際的“速動”狀況，并同時考慮應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)和存貨的毛利率等因素?？疾炝鲃迂搨摹俺恋怼睜顩r。與流動資產(chǎn)中的債權(quán)不能完全回收一樣，企業(yè)的某些流動負債也有可能最終不用支付或者可以形成長期穩(wěn)定的資金來源。這些流動負債，可以作為長期負債來看待，從近期需要支付的債務(wù)中予以剔除?？疾煳丛谪攧?wù)報表上反映的其他因素。在分析企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保證程

度時，還應(yīng)該注意一些并未在財務(wù)報表中反映的其他因素。當存在下列情況時，企業(yè)流動資產(chǎn)實際的流動性要比財務(wù)指標所顯示的更好：未動用的銀行信貸額度；一些長期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)；企業(yè)籌資環(huán)境較好，隨時可以籌措新的資金。而當存在下列情況時，企、止流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度可能要比財務(wù)指標所顯示的更差：附注中披露了企業(yè)存在已貼現(xiàn)并附有連帶責任的應(yīng)收票據(jù)；存在大額其他或有負債；企業(yè)為其他企業(yè)提供擔保?？疾旌诵睦麧櫯c經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間的平衡性。從根本上來說，企業(yè)的核心利潤(可以簡單地用營業(yè)利潤扣除投資收益計算得出)與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間保持平衡是至關(guān)重要的?？紤]到核心利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間口徑上的差異，在一般企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展階段，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的凈額大于其同期核心利潤，將使企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)處于良性狀態(tài)?？疾炱髽I(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的充分性。在穩(wěn)定發(fā)展階段，以經(jīng)營活動為主體的企業(yè)，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量必須有足夠的支付能力。一般來說，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，應(yīng)該能夠完成下列支付：補償固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和其他長期資產(chǎn)攤銷等；支付經(jīng)營性利息費用；支付現(xiàn)金股利；擴大再生產(chǎn)等。應(yīng)該說，不論企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的賬面保證程度如何，只要經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量有足夠的支付能力，企業(yè)就不會出現(xiàn)短期償債或者現(xiàn)金支付困難問題。

(三)流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性 考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率。在企業(yè)所處行業(yè)對外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，應(yīng)計算商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率來反映企業(yè)商業(yè)債權(quán)整體的周轉(zhuǎn)回收狀況。商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率的計算公式為：商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)的平均余額之和。此外還應(yīng)該注意到，由于賒銷凈額中沒有包括企業(yè)收取的增值稅銷項稅額，因此在口徑上與應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)金額存在差異，在計算中應(yīng)將賒銷凈額乘以1.17以后再與商業(yè)債權(quán)平均余額進行比較?？疾焐虡I(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況。采用營業(yè)周期指標可以較好地將商業(yè)債權(quán)與存貨兩個項目聯(lián)系在一起，強調(diào)兩者整體的周轉(zhuǎn)狀況。所謂營業(yè)周期是指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和，也就是從購入存貨到售出存貨并變現(xiàn)所需經(jīng)歷的時間。通過考察企業(yè)的營業(yè)周期，可以在一定程度上抵消企業(yè)的信用政策對個別資產(chǎn)項目造成的影響，較為全面地反映出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。當然，該指標也有可能掩蓋不同項目周轉(zhuǎn)率對于特定企業(yè)的不同意義，因而還要結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的技術(shù)特性、產(chǎn)品的價格彈性、需求彈性以及法律環(huán)境等因素來綜合加以分析?？疾旖?jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。這里的經(jīng)營性流動資產(chǎn)，是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。經(jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對企業(yè)的核心利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額具有直接的貢獻，在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含較大比重的交易性金融資產(chǎn)的情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)不能恰當?shù)胤从吵鼋?jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況，而應(yīng)該用經(jīng)營流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來對其加以衡量。

(四)考察企業(yè)的營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性　企業(yè)采用不同的營銷模式，如賒銷方式、預(yù)收款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對企業(yè)現(xiàn)金收入的保障程度不同，對流動資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量當然也會產(chǎn)生顯著不同的影響。而企業(yè)采用不同的采購模式，如賒購方式、預(yù)付款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對企業(yè)現(xiàn)金流出帶來的壓力也會大不一樣。因此，企業(yè)只有將營銷模式與采購模式加以適當?shù)貐f(xié)調(diào)，才能從根本上緩解結(jié)算過程中現(xiàn)金供給與現(xiàn)金需求之間的矛盾，降低償債壓力，在保證企業(yè)資金順暢周轉(zhuǎn)的同時提高短期償債能力，并不斷優(yōu)化流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量。

三、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析：格力電器案例

(一)案例資料 (表1)、(表2)、(表3)、(表4)是珠海格力電器2007年末流動資產(chǎn)質(zhì)量分析有關(guān)的信息(格力電器2007年度報告)。利潤分配方案。公司2007年度利潤分配預(yù)案為：以母公司實現(xiàn)凈利潤1019303164.63元為基數(shù)，提取10％的法定盈余公積101930316.46元，按目前公司總股本83493萬股計，向全體股東每10股派息3.00元(含稅)，共派息25047.90萬元，余額轉(zhuǎn)入下年分配；按目前公司總股本83493萬股計，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。

(二)格力電器流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析與評價　首先應(yīng)該注意的是，該公司流動資產(chǎn)的主要構(gòu)成是貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等。流動資產(chǎn)中并沒有交易性金融資產(chǎn)，其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比重較低。這說明，公司沒有進行短期投資活動，不良資產(chǎn)占用較低。存貨雖有所增長，但考慮到本年度營業(yè)收入和營業(yè)成本的增長速度，存貨周轉(zhuǎn)率并沒有受到較大影響，因此存貨規(guī)模的增長還不足以導(dǎo)致積壓。另外，企業(yè)對子公司的資金提供也并不明顯(其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款的合并報表數(shù)均大于公司自身的報表數(shù))。因此，從自身結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量較高。但如果采用傳統(tǒng)的比率分析方法，就會看到，企業(yè)的流動比率僅僅略大于1。速動比率還不足于1。這意味著從表面上看，企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度不高。對該公司流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，應(yīng)該在更廣闊的視野下進行。

(1)流動資產(chǎn)中的存貨質(zhì)量以及周轉(zhuǎn)與增值狀況。在制造業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨是企業(yè)盈利能力能否持續(xù)發(fā)展的發(fā)動機。從該公司當年的情況來看，結(jié)合企業(yè)利潤表中“資產(chǎn)減值損失”的金額判斷，企業(yè)存貨中的跌價成分應(yīng)該是不高的。這意味著，企業(yè)期末現(xiàn)有存貨的質(zhì)量較高。但必須注意的是，企業(yè)存貨的質(zhì)量，不能僅僅關(guān)注存貨的變現(xiàn)質(zhì)量，更應(yīng)關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)速度以及盈利狀況。不用計算企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率和毛利率之類的財務(wù)指標，從企業(yè)的營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增長比較、營業(yè)成本的增長與存貨的增長速度的比較中，我們就可以體會到，企業(yè)的存貨處于周轉(zhuǎn)較為順暢、盈利能力較高的狀態(tài)。

(2)營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性。通過考察企業(yè)的流動負債構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，企業(yè)年末的流動負債中，預(yù)收賬款高達46億多元。這就是說企業(yè)存在相當規(guī)模的預(yù)收款營銷方式。對于預(yù)收賬款的償還，主要應(yīng)由存貨來完成。在存貨周轉(zhuǎn)較為順暢、并保持一定的毛利率(本年度公司毛利率為16.7％)的情況下，較低的存貨存量就可以完成對較高的預(yù)收賬款負債的償還。另外，該公司預(yù)收賬款規(guī)模(約46億)遠遠大于預(yù)付賬款規(guī)模(10億左右)，應(yīng)收票據(jù)規(guī)模(70億左右)遠遠大于應(yīng)付票據(jù)規(guī)模(10多億)，而應(yīng)收賬款規(guī)模(10億左右)卻遠遠小于應(yīng)付賬款規(guī)模(80億左右)，這說明營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性較好，所帶來的現(xiàn)金支付壓力較小，l司時也在一定程度上說明了該公司在行業(yè)內(nèi)部所處的地位與競爭實力。

流動資產(chǎn)分析范文第5篇

摘要本文采用2003-2006年在深、滬兩市上市的所有A股公司共1050家作為研究樣本。通過對其流動資產(chǎn)比率、流動負債比率、營運資本需求比率和投入資本回報率四個指標進行分年度聚類分析和加權(quán)平均聚類分析，指出目前我國上市公司營運資本管理策略屬于高流動資產(chǎn)比例與低流動負債比例相配合的穩(wěn)健型策略，并且我國上市公司流動資產(chǎn)比例和流動負債比例里同向變動的趨勢，營運資本管理的投融資政策由穩(wěn)健型逐漸向中庸型過渡。

關(guān)鍵詞營運資本管理政策；營運資本需求；聚類分析

一、營運資本管理政策的配比

營運資本管理政策主要包括兩個方面：一個是營運資本的投資政策。其根據(jù)企業(yè)對營運資本持有量的高低分為穩(wěn)健型、適中型和激進型。另一個是營運資本的融資政策，其主要是就如何安排臨時性流動資產(chǎn)和永久性流動資產(chǎn)的資金來源而言的，一般也可以概括分為穩(wěn)健型、配合型和激進型。在營運資本管理中，營運資本的投資政策和融資政策是緊密結(jié)合在一起的，營運資本的投資政策會影響到融資政策，反過來，營運資本的融資政策也會制約著投資政策。因此。良好的營運資金管理就必須在流動資產(chǎn)和流動負債的不同收益和風(fēng)險特性之間進行選擇。如何更好地將三種不同的營運資本的投資政策和融資政策科學(xué)地配合在一起，直接決定了一個企業(yè)整體的風(fēng)險和經(jīng)營業(yè)績水平。

(一)穩(wěn)健型策略

即穩(wěn)健型投資政策和穩(wěn)健型融資政策相互配比(也就是高流動資產(chǎn)比例與低流動負債比例相配合)。在該種策略下，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較高。固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較低，因此企業(yè)盈利能力最低；同時流動負債占總資產(chǎn)比例較低，因此其到期不能償還負債的風(fēng)險也最低。

(二)中庸型策略

即穩(wěn)健型投資政策與激進型融資政策相配合(高流動資產(chǎn)比例與高流動負債比例相配合)或者是激進型投資政策和穩(wěn)健型融資政策相配合(低流動資產(chǎn)比例和低流動負債比例相配合)。在該種策略下，企業(yè)的資金來源和資金占用在時間和數(shù)量上達到一定程度的配合，故風(fēng)險與獲利能力居中。

(三)激進型策略

即激進型投資政策和激進型融資政策相配合(低流動資產(chǎn)比例和高流動負債比例相配合)。由于流動資產(chǎn)比例最低，該策略具有獲利能力高的特征，但同時高流動負債比例給企業(yè)帶來的償債風(fēng)險也最大。

二、我國上市公司營運管理政策的聚類分析

(一)指標及樣本選擇

1指標選擇

(1)以流動資產(chǎn)比例和營運資本比例反映上市公司營運資本的投資政策

計算公式：流動資產(chǎn)比例=流動資產(chǎn)／總資產(chǎn)

營運資本需求比例=營運資本需求／總資產(chǎn)

其中：營運資本需求=(應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+部分其他應(yīng)收款+預(yù)付賬款+應(yīng)收補貼款+存貨+待攤費用)一(應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+應(yīng)付工資+應(yīng)付福利費+應(yīng)交稅金+其他應(yīng)交款+部分其他應(yīng)付款+預(yù)提費用)

(2)以流動負債比例反映上市公司營運資本的融資政策

計算公式：流動負債比例=流動負債／總資產(chǎn)

(3)以投入資本回報率反映企業(yè)的盈利能力

計算公式：投入資本回報率=稅息前利潤／投入資本(或占用資本)

其中：投入資本(占用資本)=短期借款+長期負債+所有者權(quán)益

2樣本選擇

樣本數(shù)據(jù)來源于深圳國泰安信息技術(shù)有限公司的《中國上市公司財務(wù)年報數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)》，為了使結(jié)果更有說服力。在樣本的選擇上筆者剔除了數(shù)據(jù)不全的公司、金融保險業(yè)公司與ST、PT公司，將2003-2006年在深、滬兩市上市的所有A股公司共1050家作為本次研究的樣本。

(二)假設(shè)前提與研究方法

1假設(shè)前提

(1)不考慮行業(yè)因素對流動資產(chǎn)比例和流動負債比例的影響：

(2)假定利率是固定不變的：

(3)各上市公司的年報數(shù)據(jù)是真實可靠的。

2研究方法

使用SPSS軟件對2003-2006年在深、滬兩市上市的所有A股公司共1050家樣本的流動資產(chǎn)比例、流動負債比例和投入資本回報率先進行分年度聚類分析，而后對所有樣本四年的數(shù)據(jù)進行加權(quán)平均，再從總體上進行聚類分析，以期找到目前我國上市公司營運資本管理的政策所表現(xiàn)出來的顯著特征。

(三)聚類分析結(jié)果

1分年度聚類分析結(jié)果

通過分年度的K-Means聚類分析，可以看出我國上市公司2003年和2004年的聚類結(jié)果比較雷同，分為兩大類：大約有一半的公司的流動資產(chǎn)比率為68％。流動負債比率為45％-48％。營運資本比率為23％，投入資本回報率為5.3％-5.9％；另一半公司的流動資產(chǎn)比率為36％，流動負債比率為32％-34％，營運資本比率為5％，投入資本回報率為7％－8％。并且其F值都比較高，通過了顯著性檢驗。

2005年與2006年的聚類結(jié)果比較相近，大約有99％以上的公司聚為一類。2005年其流動資產(chǎn)比率為47％左右，流動負債比率為37％，營運資本比率為12％，投入資本回報率為7％。2006年流動資產(chǎn)比率為56％左右，比上年有所上升，流動負債比率為47％。比上年上升了10％；營運資本比率為15％，比上年上升了3％；投入資本回報率為5％，與去年相比下降了2％，并且其F值除了流動資產(chǎn)比例比較低以外。其他都比較高。通過了顯著性檢驗。

2加權(quán)平均后聚類分析結(jié)果

不考慮時間因素，將2003-2006年的數(shù)據(jù)全部加權(quán)平均后進行K-Means聚類分析后的結(jié)果如表2所示，可以看出所有的指標都通過了F檢驗。

1從分年度聚類分析得到的結(jié)果進行分析

可以看出，我國上市公司在2003年和2004年有一半的公司屬于低流動資產(chǎn)比例與低流動負債比例相配合的中庸型策略，營運資本需求比率為5％，投入資本回報率為7％-8％；另一半屬于高流動資產(chǎn)比例與低流動負債比例相配合的穩(wěn)健型策略，營運資本需求比率為23％，投入資本回報率為5％-6％。但從2005年開始趨于統(tǒng)一，2005年和2006年屬于高流動資產(chǎn)比例與低流動負債比例相配合的穩(wěn)健型策略，該種策略下的風(fēng)險與盈利能力最低，從表2可以看出其投入資本回報率只有5％-8％。

通過以上2003-2006年的流動資產(chǎn)比例與流動負債比例數(shù)據(jù)，筆者繪制出圖1。從圖中可以看出目前我國上市公司流動資產(chǎn)比例和流動負債比例呈現(xiàn)出同向變動的趨勢，營運資本管理的投融資政策有由穩(wěn)健型逐漸趨向于中庸型的趨勢。

2從加權(quán)平均后的聚類分析結(jié)果進行分析

從表2可以看出，共有1026家上市公司(占總體98％以上)聚到第五類，其流動資產(chǎn)比例平均值為51％。流動負債比例平均值為42％，營運資本需求比率平均值為13％。投入資本回報率平均值為5.7％。在不考慮時間因素的情況下，加權(quán)平均后的總體結(jié)果與分年度聚類的結(jié)果保持一致，它們都證明了我國上市公司屬于高流動資產(chǎn)比例與低流動負債比例相配合的穩(wěn)健型策略。