一、互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行盈利模式的沖擊

1.對商業(yè)銀行資產業(yè)務的沖擊。在互聯(lián)網金融模式下，互聯(lián)網平臺利用大數據和云計算大大降低了信息不對稱和交易成本，使得資金供需雙方對對方信息基本實現(xiàn)完全了解，在一定程度上取代了商業(yè)銀行的信息中介功能。目前我國已經有拍拍貸、阿里小貸等多家互聯(lián)網公司介入P2P融資平臺領域,而且業(yè)務規(guī)模增長迅速。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相較，互聯(lián)網金融在提供中小企業(yè)融資及個人消費貸款等方面具有獨特的優(yōu)勢。例如，阿里小貸以借款人的信譽發(fā)放貸款，借款人不需要提供擔保，貸款審批流程簡單、放款速度快。互聯(lián)網金融這種操作簡便、流程快捷的融資方式已經對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)融資模式形成沖擊。中國投資有限責任公司副總經理謝平預測，20年后“互聯(lián)網金融模式”可能形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制。

2.對商業(yè)銀行支付中介功能的沖擊?；ヂ?lián)網金融支付功能的核心是移動支付與第三方支付。第三方支付就是與各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方機構提供的交易支持平臺。例如,支付寶提供代購機票或火車票,代繳水、電、煤氣、電信等公用事業(yè)費用,保險和基金、代購彩票等多種支付結算服務。移動支付主要指通過移動通信設備、利用無線通信技術來轉移貨幣價值以清償債權債務關系。近年來我國移動支付發(fā)展迅速，出現(xiàn)了短信支付、語音支付、二維碼掃描支付、手機銀行支付、刷臉支付等移動支付方式?；ヂ?lián)網金融這種方便快捷的支付服務將使商業(yè)銀行的支付中介功能邊緣化，并使其中間業(yè)務受到替代，這在一定程度上也會影響商業(yè)銀行的負債業(yè)務和資產業(yè)務，進而影響銀行的盈利能力。

3.對商業(yè)銀行盈利方式的沖擊。目前,我國商業(yè)銀行的經營和盈利模式大都仍停留在傳統(tǒng)的粗放式增長階段，利差仍是商業(yè)銀行盈利的主要來源。從商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和實現(xiàn)方式看，其目標客戶主要是對貸款有穩(wěn)定需求的大企業(yè)客戶以及高端零售客戶，他們對金融產品和服務的基本訴求是安全、穩(wěn)定、低成本和低風險。銀行憑借規(guī)模經濟、專業(yè)知識和復雜流程向客戶提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風險的金融產品與服務。在互聯(lián)網金融模式下，目標客戶群體發(fā)生了改變，以中小企業(yè)客戶及年輕消費者為主體，他們對金融產品和服務的基本訴求是方便、快捷、參與和體驗，追求多樣化、差異化和個性化服務。因此，在互聯(lián)網金融的沖擊下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行基于知識密集和技術復雜的金融產品的優(yōu)勢被削弱。隨著利率市場化，銀行凈息差收窄及支付中介功能的邊緣化，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式將受到嚴峻挑戰(zhàn)。

二、對商業(yè)銀行盈利模式轉型的建議和對策

1.提升互聯(lián)網金融發(fā)展的戰(zhàn)略地位?；ヂ?lián)網金融對商業(yè)銀行的影響和沖擊更多是思維層面上的。在互聯(lián)網時代，商業(yè)銀行應盡最大可能將互聯(lián)網金融上升到全行發(fā)展戰(zhàn)略的層面上，從商業(yè)銀行的經營理念、發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)文化，下到銀行組織結構、操作流程、風險控制、網點建設等，改變對互聯(lián)網金融的認知。商業(yè)銀行要重新進行市場細分，找準市場定位，切實以客戶為中心，加強客戶的參與和體驗，精簡業(yè)務流程，為客戶提供更加快捷、便利的金融服務。重新進行市場定位，實施差異化戰(zhàn)略。商業(yè)銀行應根據自己的特點確定目標市場，重新進行市場定位。當前，銀行間競爭同質化的主要原因是目標客戶定位的同質化，大家都在做20%的客戶。因此，商業(yè)銀行應將目光轉向那80%的客戶，通過產品、服務、渠道的創(chuàng)新，降低成本，那80％客戶一樣可以產生較大的利潤空間。特別是中小銀行，一定要立足區(qū)域和社區(qū)，找到適合自己發(fā)展的“藍海”，形成比較優(yōu)勢，而不要深陷“紅?！?，去打殘酷的價格戰(zhàn)。只有中小銀行和大型銀行形式了優(yōu)勢互補，同時凸顯各自的經營特色，那么整個金融市場的競爭才能更加有序。

摘要：互聯(lián)網金融不斷創(chuàng)新的發(fā)展模式比傳統(tǒng)金融模式的效率更高，通過移動互聯(lián)網、大數據等技術，信息的不對稱程度和交易成本被降低。互聯(lián)網金融創(chuàng)新既能夠產生巨大的經濟收益，也會隨之產生一定的風險?；ヂ?lián)網金融業(yè)務的發(fā)展需要政府從宏觀角度對互聯(lián)網金融實施監(jiān)管，需要及時制定相關的有約束力的法律規(guī)范，以此來促進資源均勻配置、經濟增長長期穩(wěn)定。中國潛在的互聯(lián)網金融市場依舊相當巨大，需要堅持創(chuàng)新路徑，合規(guī)發(fā)展，這種新興模式正在并將長期成為中國經濟不可替代的一部分。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；監(jiān)管；第三方支付；資源配置

1研究的背景與意義

互聯(lián)網金融是“互聯(lián)網＋”在金融領域深入發(fā)展的結果，當前我國互聯(lián)網金融系統(tǒng)性風險總體可控，但對不良資產、債券違約、影子銀行等累積風險要高度警惕，必須規(guī)范互聯(lián)網金融秩序，預防和控制可能出現(xiàn)的風險，保證穩(wěn)妥推進金融監(jiān)管體制改革。互聯(lián)網金融在經歷的快速發(fā)展的成長階段之后，爆發(fā)出了它特殊的風險，給人民群眾造成了巨大的經濟損失以及附帶傷害。大數據、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等新技術創(chuàng)新與金融業(yè)務的融合逐漸加深，已成為金融發(fā)展的重要推動力。從2016年開始互聯(lián)網金融的監(jiān)管越來越得到重視，并且相關部門在探索制定新的政策和法規(guī)來推動互聯(lián)網金融走向規(guī)范?；ヂ?lián)網金融在我們的日常生活中應用非常普遍，幾乎每個人都在使用微信、支付寶等；另一方面眾籌、P2P網貸等一些新型的互聯(lián)網金融模式在小企業(yè)跟民間十分流行。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行為了擺脫傳統(tǒng)競爭優(yōu)勢的下降正在努力探索新的方向。今天的中國，處處已離不開互聯(lián)網金融，我們既要享受互聯(lián)網金融帶給我們的便捷，更要防范互聯(lián)網金融不規(guī)范引致的經濟損失和各種風險。在這個大環(huán)境下繼續(xù)研究互聯(lián)網金融發(fā)展的規(guī)范與創(chuàng)新是非常有必要的，通過研究相應規(guī)范，可以形成對互聯(lián)網金融更加深刻的認識，更好的防范互聯(lián)網金融不規(guī)范帶來的損失，更清晰的認識中國未來的經濟走向以及產業(yè)轉型出路，并詳細探討互聯(lián)網金融規(guī)范和創(chuàng)新研究在中國經濟發(fā)展中的定位和作用。

2我國互聯(lián)網金融的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀

在互聯(lián)網金融發(fā)展之初，其并沒有十分明確的定義，起初人們的認識有狹義和廣義兩個方面。具體而言，狹義互聯(lián)網金融，即一系列由新興出現(xiàn)的互聯(lián)網金融公司引導的全新模式，不包含傳統(tǒng)金融行業(yè)的交易互聯(lián)網化，也不包含銀行內部的互聯(lián)網金融方面。這種狹義的、嚴格意義上對互聯(lián)網金融與其他領域的界定強調了信息技術平臺的基礎作用。與之相反，廣義的互聯(lián)網金融定義則包含傳統(tǒng)金融行業(yè)被互聯(lián)網化的部分。經過近幾年的飛速變化，現(xiàn)在大家在互聯(lián)網金融概念的內涵上已基本達成一致，即：互聯(lián)網金融是一種新型的、有很大潛力的金融業(yè)務模式，是傳統(tǒng)機構和互聯(lián)網企業(yè)互相合作通過互聯(lián)網技術來逐步完成資金融通、網上支付、投資和信息中介等業(yè)務的一種方式。在金融服務、金融產品及其衍生物等方面，互聯(lián)網正在以前所未有的方式深度融入傳統(tǒng)金融業(yè)務。而現(xiàn)在一般談到的互聯(lián)網金融，即指眾籌、第三方支付、網絡借貸，還有日益普遍的網上銀行、網上證券等其他基于信息技術的業(yè)務模式。

摘要：商貿流通企業(yè)，顧名思義指的就是為商品在社會中的流通提供全面而高效服務活動的企業(yè)總稱，具體涵蓋了交通運輸行業(yè)以及批發(fā)零售行業(yè)等等，在新時代背景下對我國經濟發(fā)展以及社會穩(wěn)定作出了卓越的貢獻。而最初，商貿流通企業(yè)并不被社會各界所看好，企業(yè)規(guī)模以及涉及領域相對較小，對社會的影響力也無足輕重。但是隨著時間的發(fā)展，商貿流通企業(yè)成為后起之秀逐漸發(fā)揮其巨大的作用，將生產與消費有效融合，并借助互聯(lián)網金融的東風迅速形成燎原之勢，成為目前最受關注的行業(yè)?；诖?，本文立足于互聯(lián)網金融對商貿流通企業(yè)的重要影響，并詳細闡述解決商貿流通企業(yè)融資問題的具體措施和方法，望予借鑒和參考。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；商貿流通企業(yè)；金融投資；社會影響力；解決方法

商貿流通企業(yè)在長久的發(fā)展過程中逐漸從微末企業(yè)成長為支柱企業(yè)，對滿足人們基本需求以及促進社會經濟發(fā)展具有十分重要的意義。例如社會消費品銷售總額在2019年占據我國經濟總額的60%，并突破了40億元，是促進我國經濟發(fā)展的重要力量。并且在互聯(lián)網金融的影響下，金融投資活動領域中也出現(xiàn)了商貿流通企業(yè)的身影，并迅速得到發(fā)展，企業(yè)生產規(guī)模以及數量也得到了迅猛的提升，拓展了商貿流通企業(yè)的經營領域以及影響力。

一、互聯(lián)網金融與商貿流通企業(yè)

互聯(lián)網金融是新時代背景下產生的一種金融模式，是將先進的互聯(lián)網技術與資金融通進行有效結合，對提升金融服務質量以及效率具有明顯的優(yōu)勢，其發(fā)展勢頭迅猛，并突破了傳統(tǒng)金融模式的限制，人們對互聯(lián)網金融的研究與實踐也越發(fā)深入?；ヂ?lián)網金融能夠為商貿流通企業(yè)提供必要的技術以及資金支持，創(chuàng)新融資活動方式以及融資活動，實現(xiàn)了強強聯(lián)合，對促進經濟發(fā)展具有重要作用?；ヂ?lián)網金融在我國的應用最早出現(xiàn)于2013年，對傳統(tǒng)金融模式進行創(chuàng)新和優(yōu)化，打破了傳統(tǒng)金融模式的禁錮，在我國金融生態(tài)中產生了軒然大波。而互聯(lián)網金融優(yōu)勢明顯，借助先進的互聯(lián)網技術能夠突破時間、地域等各種因素的影響和限制，在降低金融交易成本的基礎上也提升了交易速度，并立足于我國現(xiàn)有情況構建了更為完善的金融組織活動方式。而商貿流通企業(yè)在開展金融投資活動的過程中其支付方式、融資活動等方面均受到互聯(lián)網金融的影響。

二、我國互聯(lián)網金融與商貿流通業(yè)發(fā)展

近兩年互聯(lián)網金融高速發(fā)展，互聯(lián)網金融并購浪潮也呈不斷高漲態(tài)勢，其影響甚至擴展至整個社會的各個行業(yè)。從2013年起，國內互聯(lián)網并購市場開始出現(xiàn)了爆炸性的發(fā)展。據清科研究中心提供的數據顯示：2013年中國并購案例共完成了1015起，較互聯(lián)網并購還沒引起社會較強關注的2012年同期，上漲了23.8%。中國未來以發(fā)展互聯(lián)網金融式的普惠金融為主，它不僅是中小企業(yè)融資的重要方式，同時是具有千億美金的市場，發(fā)展前景無限。因此，無論是互聯(lián)網企業(yè)還是非互聯(lián)網企業(yè)，都以不同的策略和方式以并購方式進駐互聯(lián)網金融市場。

1、互聯(lián)網企業(yè)并購

互聯(lián)網企業(yè)在這場互聯(lián)網并購浪潮中主要以公司并購為主要表現(xiàn)形式的行業(yè)整合，既加大了行業(yè)的產品與資源集中度，也使得中國互聯(lián)網巨頭們（阿里巴巴、騰訊、百度）提供的服務越來越同質化，并且其所占用的客戶資源也更加龐大。BAT通過大規(guī)模合縱聯(lián)合的投資并購完善互聯(lián)網金融布局，且不少業(yè)界人士宣稱，互聯(lián)網界的“馬太效應”將越來越明顯，三家抗衡的局面將成為國內互聯(lián)網市場的新常態(tài)。華興資本創(chuàng)始人包凡曾說，在未來的商業(yè)社會勢力中，BAT是一股力量；360、小米這樣的挑戰(zhàn)者是一股力量，而基于本地生活服務的入口，如美團、大眾點評會成為第三股力量。而且，目前還有更多的公司正在借移動互聯(lián)網之名之力，聯(lián)手瓜分傳統(tǒng)商業(yè)世界。雖然業(yè)界的三大巨頭都各自展開了行業(yè)并購，三巨頭也都紛紛補強了自身的短板，但是并購的過程卻有所不同，且各有側重點：騰訊公司累計對外并購投資達到了537億人民幣，其并購特點是布局十分廣泛，涉獵范圍廣度為三大巨頭之首，而且以國際化布局為目標，以網絡游戲為基礎，逐步拓展電商業(yè)務。騰訊公司穩(wěn)扎穩(wěn)打，借助其背后龐大的用戶群體，步步為營，穩(wěn)定的積累自身的實力。近期，隨著“騰訊電影”影視平臺的正式成立，騰訊在娛樂業(yè)務平臺已經完成了初步布局，打造了一個以騰訊電影、騰訊游戲、騰訊動漫、騰訊文學四個平臺為核心的群體。無論是所擁有移動端的用戶數量還是所占用用戶的移動端時間，都是阿里與百度所不可匹敵的，但其移動端的收入占比目前卻處于末位，說明騰訊公司對移動端的商業(yè)開發(fā)尚處于較為初始的狀態(tài)。但騰訊公司一直是“產品經理”主導的企業(yè)文化，曾明確表態(tài)“用戶體驗絕不會讓位于商業(yè)變現(xiàn)”，其用戶體驗一直做得較好。再看三大巨頭資產規(guī)模最大的阿里巴巴，其累計對外并購投資更是達到了618億人民幣。阿里集團并購的主要特點是：出手狠，主要圍繞電商業(yè)務進行發(fā)展。眾所周知，阿里巴巴赴美上市，受到了來自各界的資金追捧，其上市風波更是引起了國內電商界一次新的浪潮，其融資規(guī)模甚至有望達到250億美元，成為全球最大的IPO。馬云可以說是國內，乃至全球電商界的一個傳奇，在他的帶領下，阿里巴巴正在逐步補強自身缺陷與短板，業(yè)內老大的位置也越來越穩(wěn)固。再說阿里近期的頻繁并購也是為了提高“含金量”。上市后的收購會相對困難繁瑣還需董事會的表決。此外，怎樣將故事講得更全更大，也有利于阿里上市時的估值。相比于騰訊公司與阿里巴巴，百度集團累計對外并購的投資金額稍顯不足，但也達到了178億人民幣。作為三大巨頭最為低調的集團，百度鮮有跨國并購的案例，其主要布局在于電商收購與流量的收購。在最近的行業(yè)動態(tài)中，百度推出了“直達號服務”，進軍電商服務業(yè)領域。直達號，顧名思義，即商家在百度移動平臺的官方服務賬號，基于移動搜索、@賬號、地圖搜索、個性化推薦等多種方式讓用戶隨時能夠直達商家的服務。這項服務，為百度引來了許多戰(zhàn)略合作伙伴的同時，也給百度帶來了大量的資金。不過百度的傳統(tǒng)搜索優(yōu)勢在移動端幾乎發(fā)揮不出來，旗下的幾款APP表現(xiàn)也不盡人意。目前占有的旅游、視頻、地圖，也無法與PC端的地位相媲美。那么，三大集團布局給我們的啟示何在？我們分別從阿里巴巴、騰訊集團、百度公司入手分析。阿里打造消費產業(yè)鏈。阿里集團在基礎設施層有支付寶和高德地圖，足夠堅固；在信息層，強大的商戶資源本就是阿里集團的強項；在用戶層，盡管有新浪微博、來往等產品，在連接人與人關系的社交層面遜色于騰訊；在實體層，除了投資銀泰商業(yè)，還與大量商家合作，并間接擁有美團的線下商戶資源。騰訊布局社交生態(tài)圈。騰訊基礎設施層有四維圖新、搜狗地圖和微信支付；信息層有電商、團購、大眾點評、58同城，已初具規(guī)模；用戶層，騰訊憑借微信、手機QQ、QQ空間等產品擁有明顯的優(yōu)勢；在實體層，投資了華南城，并與眾多商家開展合作，還間接擁有京東、大眾點評、58同城的線下商戶資源。百度構建地圖服務網。百度在基礎層有百度地圖和百度錢包；憑借搜索引擎、百度糯米、91助手、去哪兒網、安居客的信息入口體系，百度在信息層有優(yōu)勢；在用戶層，百度處于弱勢；在實體層，投資萬學教育，與北京動物園合作，并擁有大量中小企業(yè)和教育資源。對比互聯(lián)網公司，傳統(tǒng)的非互聯(lián)網公司也正通過并購緊鑼密鼓的進軍互聯(lián)網金融行業(yè)，在前景廣闊的互聯(lián)網金融市場分一杯羹。對于從未涉足互聯(lián)網金融行業(yè)的非互聯(lián)網企業(yè)來說，完全由自身成立一家新的互聯(lián)網金融公司，并發(fā)展自身業(yè)務來占據互聯(lián)網金融產業(yè)是非常耗時耗材并且效果緩慢的。并購對于此類公司是個非常方便快捷的進入互聯(lián)網金融行業(yè)的方式。

2、非互聯(lián)網企業(yè)并購

互聯(lián)網金融對金融行業(yè)有著巨大的挑戰(zhàn)，銀行已上線直銷銀行等各種應對策略。但其實支付才是銀行金融服務的基礎，如果企業(yè)想要與銀行對抗，那么支付就是互聯(lián)網金融企業(yè)資金的基礎平臺，才能形成金融服務閉環(huán)。正因為支付對于互聯(lián)網金融企業(yè)的重要性，很多企業(yè)進軍互聯(lián)網金融行業(yè)的第一步就是擁有一家第三方支付公司。傳統(tǒng)的互聯(lián)網巨頭均有控股第三方支付公司，實現(xiàn)企業(yè)資金的高效收付與集成管理?？蛻羰褂玫谌街Ц懂a生的消費數據，可支持企業(yè)提供大數據服務。例如，阿里巴巴擁有支付寶，騰訊擁有財付通，京東則是收購網銀在線。其取得的成功為像萬達集團這樣的老牌企業(yè)提供了可鑒之處?；ヂ?lián)網金融與O2O是未來最重要的趨勢和機會。萬達集團的四大核心產業(yè)——商業(yè)地產、高級酒店、連鎖百貨和文化旅游均可形成線上與線下相結合的場景，符合O2O模式。而消費的最終環(huán)節(jié)就是支付?？戾X作為業(yè)內經營已久的有名支付公司，其具備綜合化平臺和大數據的體系，目標是實現(xiàn)支付疊加戰(zhàn)略。未來，體驗式消費將是消費者最大的流量入口。萬達集團與快錢合作構建互聯(lián)網金融與O2O閉環(huán)體驗的戰(zhàn)略模式。萬達集團在自身全球最大線下消費平臺的基礎上建立以體驗消費為主的復合型業(yè)態(tài)模式。而快錢不僅為萬達提供線上線下移動支付體系，還將推出理財營銷等多種互聯(lián)網金融服務。萬達集團收購快錢，不僅是為了完善萬達O2O的支付環(huán)節(jié)，也是為萬達金融的布局開路。萬達大力發(fā)展互聯(lián)網金融業(yè)務的策略中有一點是2015年內并購1至2家金融企業(yè)，把金融集團框架搭起來。由此可猜測，在成功并購快錢這家第三方支付公司后，萬達的下一個并購可能會選擇P2P企業(yè)。除萬達集團外，早在2013年長征電氣高價收購北京國華匯銀科技有限公司，而近期康達爾集團表示擬通過并購方式向農業(yè)互聯(lián)網金融轉型均是典型的例子。因此，通過并購現(xiàn)存互聯(lián)網金融企業(yè)進入該市場，將是傳統(tǒng)企業(yè)的上策。零售行業(yè)面對互聯(lián)網購物模式的沖擊，針對消費者消費行為的變化，開展了線上線下相結合的零售業(yè)務模式，現(xiàn)在的零售行業(yè)不僅與網絡支付合作開展網絡零售業(yè)務，還逐漸增加了網絡小額金融理財產品等業(yè)務。蘇寧、國美、京東等零售業(yè)代表企業(yè)以領頭羊的角色紛紛加緊布局自己的金融版圖。以蘇寧為例，蘇寧云商涉及的互聯(lián)網金融領域包括銀行牌照、移動端虛擬運營商、易付寶的余額理財、小額貸款以及放心保保險業(yè)務等，逐漸形成以營銷、物流、支付、理財的全鏈條式運營服務模式。傳統(tǒng)金融企業(yè)在互聯(lián)網金融時代將迎來新的變革和挑戰(zhàn)，如何更加高效的利用互聯(lián)網金融提升資金使用率，銀行、券商、保險等各家傳統(tǒng)金融機構為此開始了戰(zhàn)略轉型的探索，通過與電商平臺合作打造網絡銀行，推出金融商店；與互聯(lián)網媒體合作金融開放平臺等方式打破金融傳統(tǒng)固有模式和思維，完成了由信息傳播到支付流程的閉環(huán)商業(yè)操作，從產品、渠道、營銷和服務等各個方面，實現(xiàn)了與互聯(lián)網金融的共同發(fā)展和相互融合。傳統(tǒng)金融機構在互聯(lián)網金融模式發(fā)展過程中缺少成熟的互聯(lián)網開發(fā)和運營技術，因此，選擇通過并購已成規(guī)模的互聯(lián)網金融企業(yè)成為簡單有效的戰(zhàn)略發(fā)展方式，如平安集團通過收購“壹卡會”，打造“平安付”，從而曲線獲得了第三方支付牌照。后又打造二手車電商平臺平安好車，通過電商平臺更多的獲取互聯(lián)網用戶數據，增加客戶粘性，為未來開展互聯(lián)網金融做好用戶準備，成為搶占互聯(lián)網金融的先頭勢力。綜上所述，無論是像BAT三巨頭一樣的互聯(lián)網公司，還是像金融產業(yè)、零售行業(yè)和制造業(yè)這樣的非互聯(lián)網傳統(tǒng)企業(yè)，都在通過并購方式搶占互聯(lián)網金融市場。用戶基礎、產品、渠道、服務都需進行全方面的設計和整改。除此之外，線上線下融合，即O2O模式，逐漸成為是企業(yè)互聯(lián)網金融發(fā)展過程中新一輪角逐的關鍵點，各家企業(yè)都在建設和尋找重要的入口和支付方式，以使得線上線下資源整合效果更好，贏得O2O模式成功。

3、互聯(lián)網金融并購建議

一、互聯(lián)網金融的發(fā)展給金融學注入新的內容

（一）支付方式傳統(tǒng)的結算支付

是由商業(yè)銀行來完成的，而互聯(lián)網技術的發(fā)展改變了這一模式。第三方支付是指非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網絡支付、預付卡、銀行卡收單以及央行確定的其他支付服務。第三支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應用場景更為豐富的綜合支付工具。目前市場上第三方支付公司的運營模式可以歸為兩大類：一類是獨立第三方支付模式，是指第三方支付平臺完全獨立于電子商務網站，不負有擔保功能，僅僅為用戶提供支付產品和支付系統(tǒng)解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表；另一類是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務網站提供擔保功能的第三方支付模式。第三支付切斷了商業(yè)銀行和客戶之間原來的直接聯(lián)系?？蛻糁苯用鎸Φ膶⒅皇堑谌街Ц稒C構，傳統(tǒng)的銀行賬戶、基金賬戶全部后臺化，客戶甚至都感覺不到。隨著賬戶同一化趨勢的發(fā)展，“賬戶為王”時代即將到來，第三方支付賬戶可能會成為人們支付和消費的首要甚至唯一入口，其他賬戶全部隱藏在第三方支付賬戶的后面，成為其附庸。

（二）融資模式不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和資本市場融資模式

互聯(lián)網金融開辟了第三種的融資模式，具體包含以下三種：1.P2P網絡借貸。P2P網絡借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網平臺實現(xiàn)的直接借貸。P2P網貸平臺為借貸雙方提供信息交互、資信評估、投資咨詢等中介服務，部分平臺還提供資金移轉和結算、催債等服務。典型的P2P網貸平臺機構有“宜信”和“人人貸”。截至2014年6月，我國P2P網貸平臺為1263家。P2P網貸在我國迅猛發(fā)展是跟我國金融環(huán)境一直以來的高度管制以及民間金融的規(guī)模巨大分不開的。2.非P2P的網絡小額貸款。非P2P的網絡小額貸款，也叫電商小貸，是指擁有海量數據的電商企業(yè)利用互聯(lián)網、云計算等信息化手段，對其長期積累的平臺客戶交易數據進行專業(yè)化的挖掘和分析，通過自建小貸公司或與銀行合作方式，向其平臺上的小微企業(yè)提供信貸服務，即所謂的大數據金融，其運營模式可分為以“阿里小額信貸”為代表的平臺模式和京東為代表的供應鏈金融模式。截至2013年末，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款1500億元，累計客戶數超過65萬家，貸款余額超過125億元。3.眾籌融資（CrowdFunding）。即通過網絡平臺為項目發(fā)起人籌集從事某項創(chuàng)業(yè)或活動的小額資金，并由項目發(fā)起人向投資人提供一定回報的融資模式。按照出資和獲得回報的方式分為債權型眾籌、股權型眾籌、預售型眾籌和捐贈型眾籌。典型代表如“點名時間”和“天使匯”。從籌資規(guī)模來看，2014上半年，國內眾籌領域共發(fā)生融資事件1423起，募集總金額18791.07萬元人民幣。以上三種互聯(lián)網金融融資模式與傳統(tǒng)的融資模式相比有兩個顯著的特征：第一，借助大數據和云計算技術，對信息多維采集與深度運用?；ヂ?lián)網金融融資模式主要通過網絡生成和傳播信息，通過搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索，通過云計算處理信息，有針對性地滿足用戶在信息挖掘和信用風險管理上的需求并顯著降低了交易成本。依靠大數據和云計算技術，能夠動態(tài)了解客戶的多樣化需求，計量客戶的資信狀況，有助于改善傳統(tǒng)金融的信息不對稱問題，提升風險控制能力，推出個性化金融產品。第二，以供需雙方直接聯(lián)系并達成交易為基礎進行金融資源配置?；ヂ?lián)網金融融資模式的資金和金融產品的供需信息在互聯(lián)網上，通過信息技術深入分析數據，全面、深入掌握交易對象的信息，并據此找到合適的風險管理和分散工具，供需雙方可以直接聯(lián)系和達成交易，交易環(huán)境更加透明，交易成本顯著降低，定價完全競爭，最大化提升資金配置效率，金融服務的邊界進一步拓展。

（三）金融產品的銷售渠道及其獲取方式