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論文關(guān)鍵詞:不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)銀行重組

論文摘要:振興黑龍江老工業(yè)基地,首先必須面對的是存量不良資產(chǎn)的消化問題。黑龍江的金融體系需要借助國家宏觀調(diào)控的各項(xiàng)政策措施,解決好化解金融不良資產(chǎn)與支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系,全面提高自身的經(jīng)營管理水平,控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);政府、企業(yè)需要金融部門更多地減債卸負(fù),為經(jīng)濟(jì)振興提供更多的金融支持,應(yīng)該說各方面的目標(biāo)是矛盾統(tǒng)一的。借助老工業(yè)基地改造這一契機(jī),與經(jīng)濟(jì)、金融一脈相連的不良資產(chǎn)處置問題應(yīng)該而且能夠獲得圓滿的解決。為此,必須對黑龍江金融不良資產(chǎn)狀況進(jìn)行詳細(xì)分析。

一、存量及分布特點(diǎn)

黑龍江金融不良資產(chǎn)余額大、比例高、歷史包袱重。其分布特點(diǎn)如下:

(一)在企業(yè)性質(zhì)上,國有及國有控股企業(yè)占絕大比重

黑龍江國有經(jīng)濟(jì)比重高達(dá)88%,高出全國平均水平35個(gè)百分點(diǎn),在東北三省中分別較吉林、遼寧兩省高出10和24個(gè)百分點(diǎn)。其中,國有大中型企業(yè)占全省規(guī)模以上的工業(yè)資產(chǎn)、銷售收入、增加值的4/5左右,利稅的9/10左右。國有企業(yè)發(fā)展滯后,經(jīng)營困難,大量占用銀行貸款,超負(fù)債經(jīng)營等問題在黑龍江表現(xiàn)得尤為集中和突出。

(二)廣泛分布在全省各地、各行業(yè)

與四大國有商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置相對應(yīng),這些不良資產(chǎn)遍及全省13個(gè)市地和六十多個(gè)縣鎮(zhèn)。廣泛分布在機(jī)械、冶金、輕工、森工、醫(yī)藥、物資貿(mào)易、商業(yè)商貿(mào)等幾乎所有行業(yè)的數(shù)萬戶企業(yè)中。從資產(chǎn)形態(tài)看,有四家資產(chǎn)管理公司持有的股權(quán)和抵債的實(shí)物資產(chǎn),更多的是企業(yè)債權(quán);從資產(chǎn)規(guī)?？?大到十多億元,小到數(shù)百萬、幾十萬,乃至幾萬元;從資產(chǎn)質(zhì)量上看,既有資不抵債的企業(yè),也有良好預(yù)期的企業(yè);從產(chǎn)業(yè)上看,有些分布于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),也有些分布在高科技和朝陽產(chǎn)業(yè);從各家銀行看,不同特色的商業(yè)銀行所形成的不良資產(chǎn)分布上有很大不同,建行擁有的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)材料工業(yè)資產(chǎn)量較多,工行資產(chǎn)主要分布在工商企業(yè),農(nóng)行資產(chǎn)中鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不良資產(chǎn)占比較大,中行擁有的外貿(mào)及外匯不良資產(chǎn)多一些。

總的來說,黑龍江金融不良資產(chǎn)國有企業(yè)占比高、資產(chǎn)量大、分布廣,這既預(yù)示出處置過程的艱難復(fù)雜性,從另一個(gè)側(cè)面,也說明金融不良資產(chǎn)資源的豐富性和影響的深遠(yuǎn)性,需要多方配合,多種手段并舉,研究解決金融不良資產(chǎn)問題。

二、成因分析

黑龍江金融不良資產(chǎn)的“雙高”現(xiàn)象,表面上看是銀行和企業(yè)的問題,從深層次看,更有體制、政策、制度和管理上的原因,是內(nèi)外因素交織的結(jié)果。

(一)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式下的制度安排結(jié)果

黑龍江是全國較早進(jìn)入計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的省份之一,同時(shí)由資源型、工業(yè)型省份發(fā)展模式所決定,計(jì)劃經(jīng)濟(jì)在黑龍江發(fā)展最為完備,影響也最為根深蒂固。國家在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的種種制度安排,是黑龍江大量金融不良資產(chǎn)沉積的根本緣由。突出表現(xiàn):一是“撥改貸”政策。1983年和1985年國家先后將原來由國家撥款的國有企業(yè)流動(dòng)資金和固定資產(chǎn)投資改為由企業(yè)還本付息的貸款制,國有商業(yè)銀行貸款替代國家財(cái)政投資。而國有企業(yè)因長期積累下來的社會保障體系的資金缺口、資源型城市發(fā)展持續(xù)產(chǎn)業(yè)的資金缺口和環(huán)境保護(hù)的資金缺口等“歷史包袱”問題,幾乎沒有自我積累,銀行貸款很大一部分被企業(yè)當(dāng)成資本金使用,由此形成大量銀行貸款在國有企業(yè)中沉沒。二是國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)改革時(shí)間不一致。國企市場化改革比國有商業(yè)銀行早了十幾年(1978-1995)。在這一過程中,國有企業(yè)自身不具備自生能力,將商業(yè)銀行貸款當(dāng)成股本金使用,由于國有企業(yè)改革的不徹底,致使相當(dāng)部分銀行貸款在國家政策中沉沒。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,黑龍江國有商業(yè)銀行的不良貸款中,政策性貸款多達(dá)13大類90多種450億元,不良率為96.2%,已經(jīng)占國有商業(yè)銀行不良貸款總量的51%。

(二)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中結(jié)構(gòu)性、體制性矛盾的突出體現(xiàn)

由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)體制方面原因,黑龍江的國有企業(yè)更習(xí)慣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式下的經(jīng)營運(yùn)作,始終難以適應(yīng)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換的要求。加之激烈的國內(nèi)、國際市場競爭,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整難以到位,造成大批項(xiàng)目下馬,大量產(chǎn)品積壓滯銷,應(yīng)收賬款增加,貨款回籠緩慢,資金周轉(zhuǎn)不暢。另一方面,因自有資金的嚴(yán)重不足,被迫追加借入資金,負(fù)債成本高,效益下降。相應(yīng)占用的銀行貸款大批形成不良。從不良資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解角度,國企貸款在80年代前,基本上都是信用方式發(fā)放,缺乏還款保證。以后為了防范信貸風(fēng)險(xiǎn),銀行增加了物質(zhì)保證要求。但企業(yè)多數(shù)以廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)作抵押,由于缺乏經(jīng)驗(yàn),實(shí)際操作中,以物抵貸困難重重。突出表現(xiàn)在國有企業(yè)職工安置問題突出,抵押權(quán)利執(zhí)行難;抵押物權(quán)屬不清,過戶環(huán)節(jié)費(fèi)用高,管理難度大,實(shí)際運(yùn)作難。致使大量銀行貸款只能以不良形式掛賬,無法處理。

(三)地方政府的行政干預(yù)加大了金融資產(chǎn)損失

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌以來,由于財(cái)政的分權(quán)化改革和金融集權(quán)化改革,導(dǎo)致國有商業(yè)銀行對地方政府而言是一種典型的公地,地方政府存在“搭便車”和過度利用的激勵(lì),這種激勵(lì)由于商業(yè)銀行行政化的機(jī)制設(shè)置和司法地方化傾向等制度安排得以順利實(shí)現(xiàn)。由此也導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行不良貸款不斷累計(jì)的必然結(jié)果。以前,地方政府對金融資源的掠奪表現(xiàn)在擴(kuò)張本地金融規(guī)模和掌控地方金融機(jī)構(gòu)。90年代后期,中央政府采取一系列措施加強(qiáng)了對金融資源控制措施后,迫使地方政府改變?yōu)閰f(xié)助、縱容或默許轄內(nèi)國有企業(yè)或其他能使自身利益最大化的非國有企業(yè)逃廢債,“贏了官司輸了錢”現(xiàn)象可視為逃廢債的有效替代形式。

(四)國有商業(yè)銀行粗放式經(jīng)營加劇了不良資產(chǎn)的產(chǎn)生

長期以來的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境,銀行貸款“管放不管收”,不需要承擔(dān)貸款責(zé)任,因此片面追求規(guī)模擴(kuò)張,搞粗放式經(jīng)營,缺乏有效的管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。一方面發(fā)放貸款時(shí),對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力準(zhǔn)備不足,發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí),保全工作不到位。如抵押擔(dān)保手續(xù)不完備、超出訴訟時(shí)效的得不到法律支持等;另一方面,缺乏必要的監(jiān)督機(jī)制,有些貸款沒有按照“三查”的原則進(jìn)行管理,內(nèi)部缺乏有效的利益制衡機(jī)制,業(yè)務(wù)缺乏必要的監(jiān)督管理,未能建立有效的利益分配機(jī)制。在人員管理上,缺乏人才流動(dòng)機(jī)制和人才競爭機(jī)制,論資排輩,任人唯親等陋習(xí)不同程度存在,很多員工不求有功,但求無過,不思進(jìn)取的思想嚴(yán)重,制約了商業(yè)銀行人員素質(zhì)水平的提高。這些因素直接影響了商業(yè)銀行貸款投放的質(zhì)量,也使得金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí),往往不能有效維護(hù)合法權(quán)益。

三、風(fēng)險(xiǎn)性分析

巨額不良資產(chǎn)成為黑龍江金融、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的嚴(yán)重隱患,對中國金融業(yè)的改革乃至中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都構(gòu)成一定程度的潛在威脅。

(一)對黑龍江金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響

大量的金融不良資產(chǎn)不僅成為金融機(jī)構(gòu)健康經(jīng)營的嚴(yán)重阻礙,也是負(fù)債企業(yè)乃至當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的沉重負(fù)擔(dān)。不良貸款的存在導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)虧損嚴(yán)重,信貸資金長期沉淀和無效占用,嚴(yán)重制約了金融機(jī)構(gòu)的信貸投放能力。近年來,國有獨(dú)資商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在改革中實(shí)行了集中的資金和信貸管理體制,這種管理體制主要依據(jù)各分支行的資產(chǎn)質(zhì)量和效益情況決定信貸資金在全國的配置,這些行在黑龍江的分支行不能滿足效率和效益的要求,貸款投放規(guī)模受到嚴(yán)格限制。與此同時(shí),貸款企業(yè)也因?yàn)榇罅筷惽焚J款,惡化了財(cái)務(wù)指標(biāo),造成信用等級低下,很難符合商業(yè)銀行的貸款條件,往往因?yàn)橘J不到款而失去發(fā)展的機(jī)遇。不良貸款問題同時(shí)加重了企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)與融資壓力,沉重的債務(wù)包袱,延緩了國有企業(yè)重組改制步伐,加大了招商引資的難度,影響了老工業(yè)基地改造目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(二)對國有商業(yè)銀行重組改制的影響

為化解不良貸款,減輕加入世貿(mào)組織的壓力與沖擊,近年來國家出臺了核銷、剝離及債轉(zhuǎn)股等一系列宏觀政策,國有商業(yè)銀行業(yè)也通過各種手段化解不良貸款,借助這些,黑龍江金融不良資產(chǎn)上升的趨勢得到明顯遏制,新增貸款質(zhì)量有所改觀。但由于經(jīng)濟(jì)深層次矛盾制約和銀行體制、機(jī)制、管理上的問題影響,信貸風(fēng)險(xiǎn)仍然嚴(yán)重。隨著貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的逐步加強(qiáng),各種隱含的風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露,不良資產(chǎn)余額甚至出現(xiàn)反彈,解決不好,勢必影響到國有商業(yè)銀行重組改制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(三)對中國經(jīng)濟(jì)金融安全的影響

國有商業(yè)銀行是我國金融業(yè)的主體。巨大的不良資產(chǎn)包袱嚴(yán)重削弱了國有商業(yè)銀行的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,對我國金融安全和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展構(gòu)成了很大威脅。在宏觀經(jīng)濟(jì)比較穩(wěn)定的情況下,絕大多數(shù)世界排名前100家的商業(yè)銀行的不良貸款率控制在5%以內(nèi),這是商業(yè)銀行所有人和銀行監(jiān)管者都可以接受的部分,可以被視為目前銀行風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和能力的極限。我國國有商業(yè)銀行的不良貸款大致在22%和31%之間,已經(jīng)比發(fā)達(dá)國家至少高出20%,比其他轉(zhuǎn)軌國家至少高出10%。而同期黑龍江的不良貸款率較全國平均水平還要高出十幾個(gè)百分點(diǎn),預(yù)計(jì)產(chǎn)生的損失相當(dāng)部分要靠各家銀行自身的經(jīng)營利潤去承擔(dān),這對于已經(jīng)十分脆弱的中國金融業(yè)無疑是個(gè)不小的背負(fù),問題如果解決不好,必定使銀行陷入困境,金融調(diào)控力度受挫,金融風(fēng)險(xiǎn)隨之提高。

四、處置問題分析

黑龍江金融不良資產(chǎn)的形成,既有復(fù)雜的客觀歷史原因,也是銀行自身經(jīng)營管理不到位使然,加之黑龍江落后經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,長期以來處置緩慢,步履維艱。存在的主要問題:

(一)金融不良資產(chǎn)歷史包袱沉重,銀行自主消化吸收難

前面的分析已經(jīng)顯示,黑龍江的金融不良資產(chǎn)問題較之全國其他地區(qū)更為嚴(yán)重,且有相當(dāng)比率是政策性因素形成,預(yù)計(jì)損失比率極大,這些巨額損失單靠黑龍江分支機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的經(jīng)營利潤和呆壞賬提取額度去消化幾乎是無法實(shí)現(xiàn)的。國家在2000年進(jìn)行政策性不良資產(chǎn)剝離時(shí),雖然解決了黑龍江一定數(shù)量的不良資產(chǎn)包袱,但并沒有考慮黑龍江實(shí)際情況,給予必要的傾斜,致使黑龍江不良資產(chǎn)比率在剝離之后出現(xiàn)反彈,現(xiàn)有的不良資產(chǎn)額度已接近2000年剝離前的水平。沒有政府必要的救助措施,根本無法扭轉(zhuǎn)黑龍江金融不良資產(chǎn)的嚴(yán)重局面。

(二)涉及國有企業(yè)問題多,處置協(xié)調(diào)難

金融不良資產(chǎn)對應(yīng)的債務(wù)人主要為國有及國有控股企業(yè),受國企資產(chǎn)流失、職工安置、政府干預(yù)等諸多因素影響,資產(chǎn)處置中需要解決的問題紛繁復(fù)雜,困難重重。主要體現(xiàn)在三個(gè)領(lǐng)域:一是國有企業(yè)長期經(jīng)營危困,普遍存在資不抵債問題,而在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期形成的貸款,大都是以信用形式發(fā)放,雖然有的企業(yè)以其土地、廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)作抵押,但抵押物價(jià)值與市場價(jià)格嚴(yán)重偏離,處置難度大,損失率高。二是歷史形成的政策性貸款都有文件、政策等原因,且投到無還款能力的企業(yè),一些政策性劃轉(zhuǎn)的貸款企業(yè),等待享受國家政策,拒絕配合銀行清收工作。三是國企改革啟動(dòng)后,破產(chǎn)、兼并成為國企減負(fù)的重要方式。但由于改制不規(guī)范,有些企業(yè)借改制之機(jī)逃廢債。企業(yè)破產(chǎn)的隨意性很大,同時(shí),與改革配套的法律出臺滯后,法律對金融債權(quán)人利益保護(hù)的軟弱無力,縱容了企業(yè)大量擠占、挪用、逃廢銀行債務(wù)的行為。在涉及金融部門與企業(yè)的債務(wù)糾紛中,司法部門往往出于地方保護(hù)思想,對金融部門的訴訟請求進(jìn)行拖延,尤其在勝訴執(zhí)行中,對金融機(jī)構(gòu)的利益不能進(jìn)行正當(dāng)保護(hù),執(zhí)行難是多年來阻礙金融不良資產(chǎn)處置的最大難題。更有甚者,部分企業(yè)職工因不能獲得滿意安置而頻繁上訪鬧事,嚴(yán)重干擾了正常的資產(chǎn)處置秩序。

(三)地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后,處置商機(jī)少

從各家金融機(jī)構(gòu)歷年的資產(chǎn)處置實(shí)踐看,黑龍江的不良資產(chǎn)交易始終處于買方市場的不利形勢下,尤其從一些抵貸資產(chǎn)的變現(xiàn)情況看更為明顯。同樣位于黃金地段的房地產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)可以采取招標(biāo)、拍賣等市場化方式處置,但在黑龍江,往往只能選擇協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式處置,處置周期長,處置價(jià)格很難得到提升。從全社會角度,與不良資產(chǎn)處置密切相關(guān)的金融支持體系尚未建立,包括吸引民間資本和外資流入的政策措施、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的金融扶持政策、金融服務(wù)創(chuàng)新、民間投資機(jī)構(gòu)對國企改制的參與激勵(lì)以及多元化、多樣性金融體系的建立等方面都存在很大欠缺。

(四)缺乏市場化運(yùn)作機(jī)制,處置方式單一,處置效益低下

從銀行和金融資產(chǎn)管理公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理體制等各方面看,行政色彩仍然濃厚,沒能建立起按照市場機(jī)制靈活運(yùn)作的公司經(jīng)營管理機(jī)制,市場反應(yīng)滯后。重要的經(jīng)營目標(biāo)考核機(jī)制、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制仍不沒到位,限制了經(jīng)營水平的進(jìn)一步提高。從各家金融資產(chǎn)管理公司哈爾濱辦事處幾年來的處置方式看,主要以折扣變現(xiàn)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、拍賣、訴訟追償?shù)葌鹘y(tǒng)方式為主,業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足,處置渠道過于狹窄。尤其在借助中介力量開展委托處置、面向國際資本市場招標(biāo)處置資產(chǎn)方面難以獲得明顯突破。

(五)相關(guān)政策法規(guī)不配套,處置成本過高

一是處置過程中涉及的稅費(fèi)過高,影響了金融部門處置資產(chǎn)的積極性。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,商業(yè)銀行在抵貸資產(chǎn)接收、處置過程中,需繳納過戶費(fèi)、土地出讓費(fèi)、房屋交易費(fèi)、稅金等各種費(fèi)用占抵貸資產(chǎn)本息的10%—15%,拍賣折價(jià)損失占40%左右,即整個(gè)抵貸資產(chǎn)的損失率高達(dá)50%以上,這些損失直接沖減了商業(yè)銀行經(jīng)營利潤。二是缺乏良好的、市場化的投融資體制,企業(yè)投資主體地位尚未真正確立,致使一些新項(xiàng)目不僅不能推動(dòng)存量資產(chǎn)的改組,反而成為新的包袱。